[카테고리:] 미국주식분석
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GE 버노바(GEV) 2030년까지 슬롯 완판이라는데, 주가는 왜 고점에서 23% 내려왔을까요?
GE 버노바(GEV) 12개월 기본 목표주가 740달러(약 1,024,160원)·투자의견 Sell(확신도 Low). 2분기 수주가 1년 전보다 88% 늘고 가스터빈 슬롯 예약은 116GW까지 찼는데요, 앞으로 12개월 예상 이익 기준 P/E 41.5배와 제가 계산한 적정 34배 사이의 간극을 정리했습니다. 기준 환율 1달러 1,384원(2026-09-16).
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버티브(VRT) 재무 해부: 고점 대비 37% 빠졌는데, 대차대조표는 하반기 편이었어요
버티브(VRT) 12개월 기본 목표주가 250달러(약 342,750원)·투자의견 Hold(확신도 Medium). 2026년 2분기 조정 영업이익률이 22.6%로 4.1%포인트 올랐고 순차입금은 1억 2,920만 달러까지 줄었어요. 고객 선수금인 이연매출이 1년 새 189% 늘어난 36억 3,370만 달러라 하반기 34~36% 성장 가이던스를 대차대조표가 뒷받침합니다. 다만 회사 가이던스를 역산한 하반기 잉여현금흐름은 상반기의 60% 수준이에요. 기준 환율 1달러 1,371원(2026-09-16).
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아리스타 네트웍스(ANET) 800G 수주 점검: 이연매출은 +69%인데 고객 두 곳이 매출의 42%예요
아리스타 네트웍스(ANET) 12개월 기본 목표주가 208달러(약 279,885원)·투자의견 Hold(확신도 Medium). 2026년 2분기 말 이연매출이 68억 6,590만 달러로 1년 전보다 69.0% 늘었지만, 마이크로소프트 26%·메타 16%로 고객 두 곳이 매출의 42%를 차지해요. 선행 P/E 37.4배와 제가 잡은 적정 33.0배 사이의 간극을 정리했습니다. 기준 환율 1달러 1,345.6원(2026-09-15).
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코어위브(CRWV) 부채 516억 달러 vs 시총 458억 달러 — 재무제표를 직접 뜯어봤어요
코어위브(CRWV) 12개월 기본 목표주가 88달러(약 118,562원)·투자의견 Hold(확신도 Low). 2026년 2분기 매출은 25억 7,500만 달러로 1년 전보다 112.5% 늘었지만, 총차입금 516억 달러가 시가총액 458억 달러를 넘어섰어요. 감가상각이 2027년 추정 EBITDA의 84%를 먹는 구조와 유동비율 0.455를 뜯어봤습니다. 기준 환율 1달러 1,347.3원(2026-09-14).
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서비스나우(NOW), GPT-6 쇼크로 정말 싸진 걸까요? 선행 P/E 28배를 뜯어봤어요
서비스나우(NOW) 12개월 기본 목표주가 118달러(약 157,294원)·투자의견 Hold(확신도 Medium). 2026년 2분기 매출은 1년 전보다 24% 늘었지만 매출총이익률이 77.5%에서 70.7%로 내려왔어요. 아미스 인수 77억 5,000만 달러와 AI 추론 비용이 겹친 결과인데요, 선행 P/E 28배는 세일즈포스 15.5배·워크데이 14.0배·어도비 9.1배와 비교하면 여전히 두 배 수준입니다. 기준 환율 1달러 1,333원(2026-09-13).
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오라클(ORCL) 1분기 실적은 완승, 그런데 제 목표주가는 158달러입니다
오라클(ORCL)이 9월 10일 발표한 FY2027 1분기 매출은 193억 4,500만 달러(약 25.9조 원)로 30% 늘었고, 비GAAP 주당순이익 1.92달러로 기대치를 11% 넘겼어요. 그런데 같은 분기 설비투자가 284억 9,900만 달러로 분기 매출보다 많았고 잉여현금흐름은 마이너스 53억 9,600만 달러였습니다. 제 12개월 기본 목표주가는 158달러(약 211,404원), 투자의견은 Hold(확신도 Medium)예요. 기준 환율 1달러 1,338원(2026-09-11).
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매출 +93%인데 1년 주가는 +2.1% — 팔란티어(PLTR) 밸류에이션 재계산과 목표주가
팔란티어(PLTR) 12개월 기본 목표주가 125달러(약 167,125원)·투자의견 Sell(확신도 Medium). 2026년 2분기 매출은 1년 전보다 93% 늘었고 연간 가이던스도 81억 5,500만 달러까지 올라갔는데, 1년 주가 수익률은 +2.1%예요. 선행 P/S 40배와 제가 계산한 적정 31배 사이의 간극을 정리했습니다. 기준 환율 1달러 1,337원(2026-09-10).
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시놉시스(SNPS) 3분기 실적 리뷰: 매출 +42%가 감춘 것과 제가 목표주가를 420달러로 낮춘 이유
시놉시스(SNPS)가 8월 26일 발표한 회계 2026년 3분기 매출은 24억 7,680만 달러(약 3.33조 원)로 42.4% 늘었고 비GAAP EPS 3.91달러로 기대치를 넘겼어요. 주가는 다음 날 13.4% 급등했다가 6거래일 만에 전부 반납했습니다. 앤시스를 뺀 핵심 EDA 성장률은 8.5%예요. 제 12개월 기본 목표주가는 420달러(약 564,060원), 투자의견은 Hold입니다.
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델 테크놀로지스(DELL) FY2027 2분기 실적 발표 리뷰: 가이던스 250억 달러 상향이 바꾼 것과 바꾸지 못한 것
델 테크놀로지스(DELL)가 9월 1일 발표한 FY2027 2분기 매출은 469억 7,100만 달러(약 63.7조 원)로 1년 전보다 58% 늘었고, 비GAAP 주당순이익 7.04달러는 기대치를 43% 웃돌았어요. 연간 가이던스도 1,920억 달러로 250억 달러 올랐습니다. 그런데 AI 서버 영업이익률은 여전히 한 자릿수 중반이고 분기 잉여현금흐름은 47% 줄었어요. 제 12개월 기본 목표주가는 410달러(약 555,899원), 투자의견은 Hold입니다.
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브로드컴(AVGO) FY2026 3분기 실적 리뷰: AI 매출 3.2배에도 시간외 5% 하락, 제가 415달러로 본 이유
브로드컴(AVGO) FY2026 3분기 매출 295.9억 달러(+86%)·비GAAP EPS 3.32달러로 기대치를 넘었는데도 주가는 시간외 5% 빠졌어요. 4분기 가이던스 348억 달러가 컨센서스 350.5억 달러에 2.5억 달러 못 미쳤기 때문인데요. 적정 선행 P/E 25배와 DCF를 절충한 제 12개월 목표주가는 415달러(약 568,011원), 투자의견은 Buy(확신도 Medium)입니다.