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서비스나우(NOW), GPT-6 쇼크로 정말 싸진 걸까요? 선행 P/E 28배를 뜯어봤어요
서비스나우(NOW) 12개월 기본 목표주가 118달러(약 157,294원)·투자의견 Hold(확신도 Medium). 2026년 2분기 매출은 1년 전보다 24% 늘었지만 매출총이익률이 77.5%에서 70.7%로 내려왔어요. 아미스 인수 77억 5,000만 달러와 AI 추론 비용이 겹친 결과인데요, 선행 P/E 28배는 세일즈포스 15.5배·워크데이 14.0배·어도비 9.1배와 비교하면 여전히 두 배 수준입니다. 기준 환율 1달러 1,333원(2026-09-13).
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오라클(ORCL) 1분기 실적은 완승, 그런데 제 목표주가는 158달러입니다
오라클(ORCL)이 9월 10일 발표한 FY2027 1분기 매출은 193억 4,500만 달러(약 25.9조 원)로 30% 늘었고, 비GAAP 주당순이익 1.92달러로 기대치를 11% 넘겼어요. 그런데 같은 분기 설비투자가 284억 9,900만 달러로 분기 매출보다 많았고 잉여현금흐름은 마이너스 53억 9,600만 달러였습니다. 제 12개월 기본 목표주가는 158달러(약 211,404원), 투자의견은 Hold(확신도 Medium)예요. 기준 환율 1달러 1,338원(2026-09-11).
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시놉시스(SNPS) 3분기 실적 리뷰: 매출 +42%가 감춘 것과 제가 목표주가를 420달러로 낮춘 이유
시놉시스(SNPS)가 8월 26일 발표한 회계 2026년 3분기 매출은 24억 7,680만 달러(약 3.33조 원)로 42.4% 늘었고 비GAAP EPS 3.91달러로 기대치를 넘겼어요. 주가는 다음 날 13.4% 급등했다가 6거래일 만에 전부 반납했습니다. 앤시스를 뺀 핵심 EDA 성장률은 8.5%예요. 제 12개월 기본 목표주가는 420달러(약 564,060원), 투자의견은 Hold입니다.
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델 테크놀로지스(DELL) FY2027 2분기 실적 발표 리뷰: 가이던스 250억 달러 상향이 바꾼 것과 바꾸지 못한 것
델 테크놀로지스(DELL)가 9월 1일 발표한 FY2027 2분기 매출은 469억 7,100만 달러(약 63.7조 원)로 1년 전보다 58% 늘었고, 비GAAP 주당순이익 7.04달러는 기대치를 43% 웃돌았어요. 연간 가이던스도 1,920억 달러로 250억 달러 올랐습니다. 그런데 AI 서버 영업이익률은 여전히 한 자릿수 중반이고 분기 잉여현금흐름은 47% 줄었어요. 제 12개월 기본 목표주가는 410달러(약 555,899원), 투자의견은 Hold입니다.
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브로드컴(AVGO) FY2026 3분기 실적 리뷰: AI 매출 3.2배에도 시간외 5% 하락, 제가 415달러로 본 이유
브로드컴(AVGO) FY2026 3분기 매출 295.9억 달러(+86%)·비GAAP EPS 3.32달러로 기대치를 넘었는데도 주가는 시간외 5% 빠졌어요. 4분기 가이던스 348억 달러가 컨센서스 350.5억 달러에 2.5억 달러 못 미쳤기 때문인데요. 적정 선행 P/E 25배와 DCF를 절충한 제 12개월 목표주가는 415달러(약 568,011원), 투자의견은 Buy(확신도 Medium)입니다.
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아이렌(IREN) 계약 ARR 40억 달러 vs 분기 매출 1억 3,720만 달러 — FY2026 실적 해부와 목표주가 재산정
아이렌(IREN)이 8월 27일 발표한 FY2026 4분기 매출은 1억 3,720만 달러로 전분기보다 5.2% 줄었고 순손실은 6억 8,400만 달러였다. 손실의 84%는 비트코인 채굴 장비 폐기에 따른 비현금 손상차손이다. 같은 날 회사는 2026년 캐파에 대한 계약 ARR 40억 달러와 FY2027 캐펙스 250억~300억 달러를 제시했다. 12개월 기본 목표주가를 53달러에서 45달러(약 62,190원)로 낮추되 투자의견은 Buy(고위험)를 유지한다.
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익스트림 네트웍스(EXTR)는 왜 실적 호조에도 20% 급락했나? FY2027 가이던스와 목표주가 분석
익스트림 네트웍스(EXTR)의 FY2026 비GAAP 주당순이익은 1.06달러지만 GAAP 기준으로는 0.31달러다. 차이의 대부분은 연 8,826만 달러의 주식보상비용이다. 12개월 기본 목표주가는 26.50달러(약 36,623원), 투자의견은 Hold로 월가 컨센서스 33.50달러와는 다른 결론에 도달했다. {“rank_math_title”: “익스트림 네트웍스(EXTR) 주가 전망·목표주가 분석 | 2026년 8월”, “rank_math_description”: “익스트림 네트웍스(EXTR) 12개월 기본 목표주가 26.50달러(약 36,623원)·투자의견 Hold. FY2027 가이던스 감속과 주식보상비용이 만든 이익의 질 문제를 짚는다.”,…
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엔비디아(NVDA) 2분기 실적 분석: 사상 최대 순이익과 반토막 난 영업현금흐름 사이
엔비디아(NVDA)가 8월 26일 발표한 FY2027 2분기 매출은 962억 2,100만 달러로 1년 전보다 106% 늘었고 비GAAP EPS 2.22달러는 컨센서스를 웃돌았다. 같은 분기 영업현금흐름은 240억 7,700만 달러로 순이익의 40%에 그쳤다. 12개월 기본 목표주가 300달러(약 41만 5,500원)·투자의견 Buy.
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네비우스(NBIS) 2분기 실적 발표 리뷰: 매출 +454%와 34% 급등이 남긴 숙제
네비우스(NBIS)가 8월 12일 발표한 2분기 매출은 5억 8,230만 달러로 1년 새 454% 늘었고, 그룹 조정 EBITDA 마진은 41%까지 올라왔다. 주가는 당일 34% 급등해 259.20달러(약 365,990원)로 마감했다. 12개월 기본 목표주가 290달러·투자의견 Hold, 판단의 축은 계약이 아니라 자금조달이다.
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매출 123% 증가한 쿨리케 앤 소파(KLIC), 저PER 15배가 말하지 않는 것
쿨리케 앤 소파(KLIC)의 FY2026 3분기 매출은 3억 3,041만 달러로 1년 만에 123% 늘었고 흑자로 돌아섰다. 그런데도 12개월 기본 목표주가는 102달러(약 144,024원), 투자의견은 Hold다. 저PER과 피크 이익 사이의 간극이 이유다.